Tiền đẻ ra tiền, kết luận súc tích nhất được rút ra từ những nhà quản lý quỹ đầu tư hàng đầu tại Mỹ. Nhiều người trong số họ giàu lên nhờ đặt hàng chục triệu USD vào bất cứ cuộc chơi đầu tư nào có tiềm năng ăn lãi lên tới 50%, hoặc thậm chí 100%.
Carl Icahn, chuyên gia thôn tính các công ty (corporate raider) là một điển hình. Ông mua một loạt công ty rồi “chọc ngoáy” sao cho doanh nghiệp bắt buộc phải bán tài sản hoặc mua lại một lượng cổ phiếu lớn thì thôi. Hay như George Soros, kiếm được 1 tỷ bảng Anh chỉ sau một đêm năm 1992 nhờ tiên đoán như thần việc đồng bảng Anh sắp sửa mất giá. Bên cạnh đó, nhiều nhà tỉ phú quỹ đầu tư khác vẫn kiếm tiền theo cách cũ: lựa chọn cổ phiếu khôn ngoan. Các nhà đầu tư truyền thống có thể học hỏi phần nào từ các “ngón nghề” của họ.
Được mệnh danh là “nhà tiên tri đến từ Ohama”, Warren Buffett là nguồn cảm hứng viết lách của nhiều nhà phân tích, bởi thành tích kinh doanh huy hoàng. Nhờ ông mà chỉ số S&P 500 lên điểm trong suốt 24 trên 30 năm vừa qua, và lợi nhuận hàng năm trung bình cũng tăng 18% trong suốt thời gian đó. Chiến lược của Buffett đơn giản đến bất ngờ: Tập trung vào những công ty có dòng tiền tạo ra hàng năm thật vững vàng và không có nguy cơ lỗi thời về công nghệ. Điển hình là các công ty bảo hiểm, đó là lý do tại sao trong những năm đầu sự nghiệp hầu như ông chỉ mua cổ phiếu của các công ty này.
Ngày nay, Buffett còn đầu cơ trên những lĩnh vực đa dạng hơn, như cổ phiếu của Direc TV hay công ty điều hành dịch vụ khám chữa DaVita HealthCare. Đặc điểm chung của các công ty này là: dòng tiền hàng năm rất vững vàng. Thời gian nắm giữ cổ phiếu của Buffett là bao lâu? Câu trả lời là “mãi mãi”. Buffett hay đi theo những ý tưởng đầu tư khôn ngoan nhất trong thời gian dài, trở thành nhà đầu tư mua và nắm giữ (buy-and-hold) chính hiệu.
Hơn một nửa danh mục đầu tư của công ty ông hiện vẫn dành cho Wells Farrgo, Coca-Cola, IBM và American Express. Dù đã mua từ nhiều năm về trước, nhưng đến nay hiếm thấy Buffett bán đi bất cứ cổ phiếu nào. Chắc chắn Buffett không phải nhà đầu tư duy nhất thích dùng ngón “cổ phiếu vô tận”. Elliott Gue, biên tập viên báo Street Authority tin tưởng chiến thuật này đến mức anh đã bỏ sáu tháng và 1,3 tỷ USD để nghiên cứu, đi tìm 10 cổ phiếu buy-and-hold đáng đầu tư nhất.
Seth Klarman, ông chủ quỹ đầu tư Baupost Group, được tôn là nhà đầu tư giá trị bậc thầy nhờ vào hai nguyên tắc: lựa chọn cổ phiếu khôn ngoan và “lì”. Klarman sẵn sàng chờ đợi hàng năm để cơ hội kinh doanh hoàn hảo xuất hiện. Năm nào cũng vậy, phải đến một nửa danh mục đầu tư của ông là tiền mặt dự trữ. Klarman thường nhắc đến một khái niệm ít ai nghĩ tới: “biên lỗi” (margin of error). Ông chỉ mua những công ty ít có khả năng rớt giá, cho
Thích “một mình một kiểu”, Klarman hay tìm kiếm những công ty mà không nhà đầu tư nào thèm để mắt.
Ví dụ điển hình thứ nhất: do hậu quả của vụ tràn dầu tại Vịnh Mexico, công ty năng lượng BP bị chỉ trích thậm tệ. Nhiều nhà đầu tư còn sai lầm khi cho rằng BP sẽ phải chấm dứt làm ăn vì phải đối mặt với vô số vụ kiện. Klarman là một trong những người đầu tiên nhìn ra rằng, BP có đủ khả năng vượt qua cơn bão kiện tụng và quay trở lại với nền tảng tài chính vững chắc.
Ví dụ thứ hai, Klarman tích cực mua cổ phiếu của công ty bảo hiểm American International ngay sau khi công ty được chứng minh sẽ thoát khỏi bờ vực phá sản. Hiện American International đang trong giai đoạn phục hồi và đem lại lợi nhuận khổng lồ cho Klarman và những nhà đầu tư liều lĩnh khác.
Quỹ đầu cơ Bridgewater Associates của Dalio hẳn nghe lạ tai hơn so với Berkshire Hathaway của Warren Buffett. Nhưng Dalio thích thế. Cho dù quỹ đầu tư của ông quản lý những 120 tỷ USD tài sản, được xếp vào hạng lớn nhất hành tinh, Dalio vẫn cố tình để hồ sơ của mình khá “chìm” trên phố Wall.
Chẳng phải tại tính tình tỷ phú này khép kín mà là do Dalio muốn mình cùng đội phân tích định hướng rõ nét được xu hướng đám đông tác động lên toàn phố Wall. Dalio thành công vì luôn đi theo những quan điểm riêng về các lực lượng kinh tế vĩ mô thúc đẩy thị trường cổ phiếu, trái phiếu và hàng hóa để rồi tìm kiếm những cơ hội đầu tư ăn khớp với kết luận của mình. Những điều trên nghe có vẻ hơi “quá tải” so với một nhà đầu tư cá nhân, nhưng những ý tưởng cơ bản của Dalio cũng có thể giúp ích ít nhiều: tắt béng ti vi, gạt bỏ lời khuyên của chuyên gia, theo đuổi cách nghĩ riêng về biến động thế giới và kinh tế toàn cầu, sau đó hình thành lựa chọn đầu tư riêng cho mình.
Khác với ba nhà đầu tư vĩ đại trên, Paul Tudor Jones lại là một huyền thoại ưa thích buôn bán hơn là đầu tư. Mỗi khi có cơ hội kiếm tiền, Jones sẽ thực hiện ý tưởng luôn chỉ trong vài ngày, vài tuần hoặc vài tháng và chắc chắn không phải vài năm như Warren Buffett.
Cũng như nhiều thương nhân khác, Jones thường kiếm lời từ những biến động kinh tế lớn, có thể là một báo cáo kinh tế gây rúng động hay một chút thay đổi trong chính sách của FED. Ngay cả trong thời gian “sóng yên biển lặng”, Jones vẫn sẽ quan sát chặt chẽ mọi vị thế mua bán mình đang có. Nếu thương vụ không đi đến đâu, ông sẽ cắt lỗ thẳng tay. Jones còn tin rằng, những nhà đầu tư thông thường hay mắc sai lầm khi chỉ tập trung vào cổ phiếu mà bỏ quên những cơ hội khác như hợp đồng quyền chọn. Đó là lý do tại sao ông làm việc với FuturesTrading Association và tổ chức hoạt động giảng dạy để giúp các nhà đầu tư đơn lẻ làm ăn như những tay chuyên nghiệp.
Ngày nay, giống như nhiều tỉ phú quỹ đầu tư khác, Jones được biết đến qua các hoạt động từ thiện, đặc biệt là giáo dục. Những ai tham gia vào cuộc chơi đầu tư đều có thể học hỏi ít nhiều từ những huyền thoại này và chắc chắn sẽ không uổng công khi khám phá bí mật đằng sau thành công của các tỷ phú như T. Boone Pickens, David Tepper, Carl Icahn, Leon Cooperman và William Ackman. Mỗi nhà quản lý đều theo đuổi một con đường khác nhau, hãy kết hợp hài hòa những đặc điểm tuyệt nhất của họ để tăng cơ hội thành công cho mình.[full_width]
1. Warren Buffett
Được mệnh danh là “nhà tiên tri đến từ Ohama”, Warren Buffett là nguồn cảm hứng viết lách của nhiều nhà phân tích, bởi thành tích kinh doanh huy hoàng. Nhờ ông mà chỉ số S&P 500 lên điểm trong suốt 24 trên 30 năm vừa qua, và lợi nhuận hàng năm trung bình cũng tăng 18% trong suốt thời gian đó. Chiến lược của Buffett đơn giản đến bất ngờ: Tập trung vào những công ty có dòng tiền tạo ra hàng năm thật vững vàng và không có nguy cơ lỗi thời về công nghệ. Điển hình là các công ty bảo hiểm, đó là lý do tại sao trong những năm đầu sự nghiệp hầu như ông chỉ mua cổ phiếu của các công ty này.
Ngày nay, Buffett còn đầu cơ trên những lĩnh vực đa dạng hơn, như cổ phiếu của Direc TV hay công ty điều hành dịch vụ khám chữa DaVita HealthCare. Đặc điểm chung của các công ty này là: dòng tiền hàng năm rất vững vàng. Thời gian nắm giữ cổ phiếu của Buffett là bao lâu? Câu trả lời là “mãi mãi”. Buffett hay đi theo những ý tưởng đầu tư khôn ngoan nhất trong thời gian dài, trở thành nhà đầu tư mua và nắm giữ (buy-and-hold) chính hiệu.
Hơn một nửa danh mục đầu tư của công ty ông hiện vẫn dành cho Wells Farrgo, Coca-Cola, IBM và American Express. Dù đã mua từ nhiều năm về trước, nhưng đến nay hiếm thấy Buffett bán đi bất cứ cổ phiếu nào. Chắc chắn Buffett không phải nhà đầu tư duy nhất thích dùng ngón “cổ phiếu vô tận”. Elliott Gue, biên tập viên báo Street Authority tin tưởng chiến thuật này đến mức anh đã bỏ sáu tháng và 1,3 tỷ USD để nghiên cứu, đi tìm 10 cổ phiếu buy-and-hold đáng đầu tư nhất.
2. Seth Klarman
Seth Klarman, ông chủ quỹ đầu tư Baupost Group, được tôn là nhà đầu tư giá trị bậc thầy nhờ vào hai nguyên tắc: lựa chọn cổ phiếu khôn ngoan và “lì”. Klarman sẵn sàng chờ đợi hàng năm để cơ hội kinh doanh hoàn hảo xuất hiện. Năm nào cũng vậy, phải đến một nửa danh mục đầu tư của ông là tiền mặt dự trữ. Klarman thường nhắc đến một khái niệm ít ai nghĩ tới: “biên lỗi” (margin of error). Ông chỉ mua những công ty ít có khả năng rớt giá, cho
Thích “một mình một kiểu”, Klarman hay tìm kiếm những công ty mà không nhà đầu tư nào thèm để mắt.
Ví dụ điển hình thứ nhất: do hậu quả của vụ tràn dầu tại Vịnh Mexico, công ty năng lượng BP bị chỉ trích thậm tệ. Nhiều nhà đầu tư còn sai lầm khi cho rằng BP sẽ phải chấm dứt làm ăn vì phải đối mặt với vô số vụ kiện. Klarman là một trong những người đầu tiên nhìn ra rằng, BP có đủ khả năng vượt qua cơn bão kiện tụng và quay trở lại với nền tảng tài chính vững chắc.
Ví dụ thứ hai, Klarman tích cực mua cổ phiếu của công ty bảo hiểm American International ngay sau khi công ty được chứng minh sẽ thoát khỏi bờ vực phá sản. Hiện American International đang trong giai đoạn phục hồi và đem lại lợi nhuận khổng lồ cho Klarman và những nhà đầu tư liều lĩnh khác.
3. Ray Dalio
Quỹ đầu cơ Bridgewater Associates của Dalio hẳn nghe lạ tai hơn so với Berkshire Hathaway của Warren Buffett. Nhưng Dalio thích thế. Cho dù quỹ đầu tư của ông quản lý những 120 tỷ USD tài sản, được xếp vào hạng lớn nhất hành tinh, Dalio vẫn cố tình để hồ sơ của mình khá “chìm” trên phố Wall.
Chẳng phải tại tính tình tỷ phú này khép kín mà là do Dalio muốn mình cùng đội phân tích định hướng rõ nét được xu hướng đám đông tác động lên toàn phố Wall. Dalio thành công vì luôn đi theo những quan điểm riêng về các lực lượng kinh tế vĩ mô thúc đẩy thị trường cổ phiếu, trái phiếu và hàng hóa để rồi tìm kiếm những cơ hội đầu tư ăn khớp với kết luận của mình. Những điều trên nghe có vẻ hơi “quá tải” so với một nhà đầu tư cá nhân, nhưng những ý tưởng cơ bản của Dalio cũng có thể giúp ích ít nhiều: tắt béng ti vi, gạt bỏ lời khuyên của chuyên gia, theo đuổi cách nghĩ riêng về biến động thế giới và kinh tế toàn cầu, sau đó hình thành lựa chọn đầu tư riêng cho mình.
4. Paul Tudor Jones
Khác với ba nhà đầu tư vĩ đại trên, Paul Tudor Jones lại là một huyền thoại ưa thích buôn bán hơn là đầu tư. Mỗi khi có cơ hội kiếm tiền, Jones sẽ thực hiện ý tưởng luôn chỉ trong vài ngày, vài tuần hoặc vài tháng và chắc chắn không phải vài năm như Warren Buffett.
Cũng như nhiều thương nhân khác, Jones thường kiếm lời từ những biến động kinh tế lớn, có thể là một báo cáo kinh tế gây rúng động hay một chút thay đổi trong chính sách của FED. Ngay cả trong thời gian “sóng yên biển lặng”, Jones vẫn sẽ quan sát chặt chẽ mọi vị thế mua bán mình đang có. Nếu thương vụ không đi đến đâu, ông sẽ cắt lỗ thẳng tay. Jones còn tin rằng, những nhà đầu tư thông thường hay mắc sai lầm khi chỉ tập trung vào cổ phiếu mà bỏ quên những cơ hội khác như hợp đồng quyền chọn. Đó là lý do tại sao ông làm việc với FuturesTrading Association và tổ chức hoạt động giảng dạy để giúp các nhà đầu tư đơn lẻ làm ăn như những tay chuyên nghiệp.
Ngày nay, giống như nhiều tỉ phú quỹ đầu tư khác, Jones được biết đến qua các hoạt động từ thiện, đặc biệt là giáo dục. Những ai tham gia vào cuộc chơi đầu tư đều có thể học hỏi ít nhiều từ những huyền thoại này và chắc chắn sẽ không uổng công khi khám phá bí mật đằng sau thành công của các tỷ phú như T. Boone Pickens, David Tepper, Carl Icahn, Leon Cooperman và William Ackman. Mỗi nhà quản lý đều theo đuổi một con đường khác nhau, hãy kết hợp hài hòa những đặc điểm tuyệt nhất của họ để tăng cơ hội thành công cho mình.[full_width]
